채권 투자2 채권 투자 심화: 금리 사이클과 수익률 곡선 이해 채권은 원리금이 보장되는 안정적인 자산처럼 보이지만, 금리와 밀접하게 연동됩니다. 금리가 오르면 채권 가격은 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격은 상승합니다. 이를 이해하지 못하면 채권 투자에서도 손실을 볼 수 있습니다.1. 채권과 금리의 관계채권 가격은 금리와 반대로 움직입니다.금리 상승 → 기존 채권 가격 하락.금리 하락 → 기존 채권 가격 상승.예를 들어, 연 3% 쿠폰을 주는 채권이 있을 때, 시장 금리가 5%로 오르면 투자자들은 더 높은 금리를 주는 새로운 채권을 선호하므로 기존 채권의 가격은 떨어지게 됩니다.2. 금리 사이클 이해하기금리는 경기 사이클에 따라 변동합니다.경기 확장기: 물가 상승 → 금리 인상 → 채권 가격 하락.경기 둔화기: 금리 인하 → 채권 가격 상승.위기 상황: 안전 자산.. 2025. 10. 2. 채권 투자 심화: 듀레이션과 금리 리스크 이해 채권은 원리금 상환이 보장되는 안정적인 자산으로 인식되지만, 실제로는 금리 변동에 따라 가격이 크게 변합니다. 특히 금리 상승기에는 채권 가격이 하락해 손실이 발생할 수 있습니다. 이를 이해하기 위해서는 듀레이션 개념이 필수적입니다.1. 듀레이션(Duration)이란?듀레이션은 채권의 가격이 금리 변동에 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타내는 지표입니다. 쉽게 말해, 채권의 평균 회수 기간을 가중평균한 개념입니다.듀레이션이 길다: 금리 변동에 민감, 가격 변동폭 큼.듀레이션이 짧다: 금리 변동에 덜 민감, 안정적.2. 금리와 채권 가격의 역관계채권 투자에서 반드시 기억해야 할 법칙이 있습니다. “금리가 오르면 채권 가격은 내리고, 금리가 내리면 채권 가격은 오른다.”이는 신규 발행 채권의 금리가 시장 금리.. 2025. 9. 23. 이전 1 다음
